Le peso a clôturé la session avec une dépréciation de 0,43% ou 8,1 cents, s’échangeant autour de 18,93 pesos le dollar. Il s’agit de la deuxième devise la plus dépréciée durant la session, derrière le rand sud-africain qui a perdu 0,62%. La dépréciation du peso s’est produite après avoir touché le support clé de 18,80 pesos par dollar pour la deuxième session consécutive sans pouvoir le percer, ce qui a déclenché un mouvement de correction à la hausse du taux de change. La plupart des devises ont continué à gagner du terrain par rapport au dollar, permettant à l’indice pondéré du dollar de clôturer à 0,23%, accumulant une baisse de 0,80% au cours des trois dernières sessions.
Malgré la dépréciation du peso pendant la session, il n’est pas exclu que la monnaie nationale regagne du terrain à court terme. Dans la semaine du 18 au 24 décembre 2019, les positions spéculatives nettes en attente d’une appréciation du peso sur le marché à terme de Chicago ont augmenté de 3,9 % pour atteindre un nouveau record de 158 216 contrats, chacun d’une valeur de 500 000 pesos. Cela pourrait permettre une appréciation supplémentaire du peso une fois que la liquidité du marché se sera normalisée en janvier.
Taux de change interne du peso durant la dernière décennie
Dans la décennie qui s’achève, le peso mexicain a accumulé une dépréciation de 44,60 % ou 5,84 pesos, puisque le 1er janvier 2010, le peso s’échangeait à près de 13,09 pesos par dollar. En moyenne, le peso s’est déprécié de 4,22 % par an, la plus forte dépréciation ayant été observée en 2016, lorsque la monnaie mexicaine a perdu 20,45 %, soit 3 pesos et 52 cents. Ce n’est qu’entre 2013 et 2016 (période de 4 ans) que le taux de change a augmenté de 7 pesos et 87 cents, soit 61,26 %. Durant cette période, la Fed a cessé ses mesures de relance monétaire et a commencé à normaliser son taux d’intérêt, tandis qu’à la fin de 2016 se tenait l’élection présidentielle américaine qui a donné la victoire à Donald Trump, ce qui a suscité des incertitudes quant à la stabilité économique du Mexique. En revanche, la plus forte appréciation du peso a eu lieu en 2012, lorsque la monnaie nationale a augmenté de 7,77 %, soit 1 peso et 8 cents.
D’autre part, la volatilité moyenne du taux de change au cours de la décennie a été de 10,9 %, 2014 étant l’année de moindre volatilité en s’établissant à 6,9 %, suivie de 2019 qui s’est située à 8 %. D’autre part, la plus grande volatilité a été enregistrée en 2016, où elle a atteint 15,4 %, année où la dépréciation du peso a été la plus forte de la décennie.
Si l’on tient compte des principaux cross du dollar, les monnaies les plus dépréciées au cours de la décennie ont été le peso argentin qui a accumulé une dépréciation de 1 479,7 %, suivi de la livre turque qui s’est dépréciée de 296,94 % et du real brésilien qui affiche une dépréciation de 130,6 %.
Taux de change interne euro-peso
Au cours de la session, le taux de change a touché un minimum de 18,8018 pesos et un maximum de 18,9524 pesos. L’euro-peso a atteint un minimum de 21,0429 et un maximum de 21,2323 pesos par euro dans les taux interbancaires en vente. L’euro a atteint un minimum de 1 1171 et un maximum de 1 1221 dollars par euro.
À la clôture, les prix de vente interbancaires étaient de 18,9319 pesos par dollar, 1,3104 dollars par livre et 1,1200 dollars par euro.
Importance des taux de change
Les taux de change englobent un grand nombre de facteurs et de variables économiques et peuvent fluctuer pour diverses raisons. Voici quelques-unes des raisons pour lesquelles les taux de change peuvent fluctuer :
1. Les taux d’intérêt
Les variations des taux d’intérêt ont une incidence sur la valeur des devises et les taux de change. Toutes choses étant égales par ailleurs, un taux d’intérêt plus élevé dans un pays national augmentera la demande d’une monnaie nationale puisque davantage d’investisseurs étrangers chercheront à investir au taux d’intérêt plus élevé, investissant ainsi des capitaux étrangers dans la monnaie nationale. Toutefois, cette hausse est compensée par les pressions inflationnistes.
2. Les taux d’inflation
Les variations des taux d’inflation ont une incidence sur la valeur des devises et les taux de change. Toutes choses étant égales par ailleurs, un taux d’inflation plus élevé dans un pays donné fera baisser la demande de la valeur de la monnaie nationale puisque la valeur de la monnaie se déprécie relativement plus rapidement au fil du temps que les autres devises étrangères.
3. La dette publique
La dette publique est le montant de la dette due par un gouvernement fédéral. Elle a une incidence sur la valeur des devises et les taux de change, car un pays dont la dette est plus élevée est moins susceptible d’acquérir des capitaux étrangers, ce qui, à son tour, entraîne une inflation. Elle exerce une pression à la baisse sur la monnaie nationale et diminue sa valeur en termes de taux de change.
4. Stabilité politique
L’état politique d’un pays influence la valeur de la monnaie et les taux de change, car un pays qui connaît des troubles politiques plus importants a moins de chances d’attirer les investisseurs étrangers. L’instabilité politique engendre plus de risques pour les investisseurs, car ils ne savent pas s’ils verront leurs investissements protégés par des pratiques de marché équitables ou un système juridique solide.
5. Activités d’exportation ou d’importation
Les exportations ou importations nettes d’un pays ont une incidence sur la valeur des devises et les taux de change. Un pays qui exporte plus de biens qu’il n’en importe connaîtra une plus forte demande pour sa monnaie et verra donc son taux de change augmenter par rapport aux autres devises étrangères. L’outil Defthedge est d’ailleurs ideal pour connaitre les cours des matières premieres.
6. Récession
Un pays qui connaît une récession est moins attrayant pour les investisseurs étrangers. Tout d’abord, cela est dû au risque accru d’investir dans une économie dont les perspectives économiques sont mauvaises. Deuxièmement, parce que, généralement, lorsqu’une récession se produit, les taux d’intérêt baissent, ce qui diminue encore la demande de monnaie nationale par les capitaux étrangers.
7. Spéculation
Si l’on s’attend à ce que la monnaie d’un pays augmente pour une raison quelconque, les investisseurs exigeront une plus grande part de la monnaie pour réaliser un profit basé sur cette attente. Cela peut entraîner une augmentation immédiate de la demande de monnaie nationale par rapport aux devises étrangères.
8. Considérations particulières
Il y a d’autres considérations particulières lors de la détermination des taux de change. Par exemple, diverses devises « refuge » sont considérées comme stables et attirent les capitaux étrangers lorsque les perspectives économiques mondiales sont incertaines. Il s’agit notamment de monnaies comme le dollar américain, l’euro, le yen japonais et le franc suisse.